红色iPhone7叠加十周年新机 提前关注苹果概念

摘要:3月21日晚,苹果推出红色外观的特别版iPhone 7和iPhone 7 Plus,起售价格为6188元。另外,苹果还发布了9.7英寸新iPad、Apple Watch新表带等产品。 此次发布的红色特别版iPhone7,加上此前的金色、玫瑰金、银色、黑色、亮黑色,iPhone 7将拥有六种不同风格。...

  3月21日晚,苹果推出红色外观的特别版iPhone 7和iPhone 7 Plus,起售价格为6188元。另外,苹果还发布了9.7英寸新iPad、Apple Watch新表带等产品。

  此次发布的红色特别版iPhone7,加上此前的金色、玫瑰金、银色、黑色、亮黑色,iPhone 7将拥有六种不同风格。苹果还宣布推出新款9.7英寸iPad,及一款名为“Clips”的应用,该应用帮助用户将视频片段、照片和音乐剪辑在一起,并发布到社交媒体。

  目前红色特别版iPhone 7/Plus已经在苹果官网上线展示,3月24日晚上11:01起在中国开启订购。根据苹果官网,红色外观iPhone 7/Plus仅提供128GB及256GB存储容量的机型,其中128GB机型起售价为人民币6188元,256GB机型起售价为人民币6988元。

  今年是苹果推出iPhone十周年,下半年iPhone8的推出更加引人注目。据市场预测,苹果今年秋季将发布三款智能手机产品,除了在网络上已经曝光的iPhone 8 ,还将有iPhone 7系列的升级版本iPhone 7S和7S Plus。从二、三月开始,苹果第一波订单已下给上游关键零部件厂商,台积电、大立光、鸿海集团等企业正积极备战。

  有消息称,今年作为苹果的“创新大年”,iPhone8或将具有OLED屏、无线充电、面部识别和AR等多项全新功能,有望刺激一轮换机潮。另外,iPhone 8将会采用与初代iPhone相似的“水滴形设计”;机身材质将会重现iPhone 4时双面玻璃+金属中框的经典。

  市场预估,3款iPhone8手机,加上原有的iPhone产品,今年总出货量将超过2.3亿部,其中iPhone8总出货量将达1亿部。iPhone8旗舰版价格可能突破1千美元,成苹果有史以来最贵的手机,进一步推动苹果营收提升。

  相关概念股:

  锦富技术:传统主业大幅好转,转型物联网方向明确,高送转彰显信心

  公司发布2016年报,公司2016年实现营收29.73亿元,同比下滑5.7%;整体毛利率12.9%;归母净利润为3820万元,同比增长77%,业绩符合预期。其中,四季度实现营业收入10.32亿元,归母净利润3680万元。16年利润分配预案为每10股转增8股派0.1元。

  行业景气度回升,公司下半年业绩大幅好转。公司2016年H1/H2分别实现营收10.68/19.05亿元,下半年环比增长78.4%,归母净利润H1/H2分别实现-3585/7405万元。其中,显示器件业务下半年营收12.14亿元,较上半年环比增长34.8%,毛利率从上半年的5.2%大幅提升至下半年的9.2%;检测治具业务下半年营收2.48亿元,较上半年环比增长达393%,全年毛利率为48.7%。认为,公司去年下半年来业绩高速增长的主要原因如下:1)光电显示器件行业整体复苏,景气度步入上行通道,公司显示器件和整机ODM业务营收及毛利率大幅提升。受益于全球面板产能向我国转移、显示技术升级换代,公司传统主业将持续回暖;2)子公司迈致科技加强市场开拓,检测治具产品下游客户数量提升。同时,其发出商品在下半年的陆续验收,以及自动化控制模组产品占比提升,推高了下半年的整体营收规模;3)公司通过开源节流,强化精细化管理,将各项费用控制在合理水平。

  转型战略明确,新业务不断开拓。智能家居物联网以及云计算领域是公司始终看好的方向,为此,公司去年收购南通旗云100%股权及北京算云15%股权,进入IDC数据服务和智能家居业务领域,新业务需要的技术和人才陆续到位。认为这一板块将成为公司未来业绩增长最大的看点。

  财务指标未达监管要求,定增方案终止。公司原拟定增募资12.7亿元用于互联网数据中心(IDC)和家庭智能显示终端自动化生产线建设等项目,但由于会计政策调整(子公司迈致科技计提的商誉减值2.81亿元计入经常性损益,而相应的业绩补偿2.82亿元计入非经常损益),公司16年扣非归母净利润为-2.51亿元。根据相关规定,该定增事项已不具备继续推进的条件。

  以传统主业为根基,切入物联网万亿级蓝海市场,价值需重估。维持“买入”评级。认为在公司积极转型物联网的大背景下,公司将继续推进IDC等新业务的落地,并坚定看好其“端+云”生态的平台价值与成长性,未来几年新业务板块将有望大幅提升营收和整体毛利率水平。

  另外公司传统业务受益于行业景气度上行、进入高成长的曲面屏市场,盈利能力将持续改善。根据公司业务结构,调整分产品业绩预测,维持整体盈利预测,预计17-20年实现归母净利润0.84/1.58/2.66/3.56亿元,CAGR达到75%,EPS为0.18/0.33/0.56/0.74元,对应PE分别为105/58/34/26倍(考虑到目前物联网业务处在培育阶段,且公司尚未完全控股北京算云,在预测时暂未考虑其家庭云的业绩并表)。

  安洁科技:有望切入大客户新产品供应体系

  公布2016年年报:营业收入18.27亿,净利润3.87亿:公司2016年实现营业总收入18.27亿,同比下降-2.87%;归母净利润3.87亿,同比上升26.08%。公司公布利润分配预案:每10股送3.00元,以资本公积金每10股转增5股。

  主营业务收入保持稳健,盈利能力持续提升:报告期内,消费类电脑及通讯产品收入10.13亿元,同比下降11%。原因是下游客户压价。但公司正着力优化此块业务客户结构,已成功进入微软surface和惠普电脑供应链;信息存储及汽车电子产品业务收入7.73亿元,同比上升11%。原因是存储器、新能源汽车功能件和结构件市场拓展顺利。公司销售毛利率为35.01%,同比上升2.60%,净利率20.98%,同比增长30.55%,经营活动现金流净额增加3.32亿元,同比上升141.59%,盈利能力不断提升。

  手机和新能源汽车两大客户订单量价双升,收入爆发在即:手机功能件业务主要客户A将在今年对其新手机产品做重大革新,为3D热压膜、包装膜、无线充电散热材料带来增量空间,新能源汽车客户T的Powerwall2家庭储能系统预计下个月上市,同时其新款车型也将在今年量产。在两大客户双重推动下,公司为其提供的功能件和金属件产品将量价双升,促使业绩站上新台阶。

  外延收购稳步进展,股权激励顺利推行:公司拟34亿元收购国内消费电子精密金属结构件龙头威博精密100%股权,其三年承诺业绩为3.3亿元,4.2亿元,5.3亿元,并表后将大幅增厚公司业绩。同时公司拟向115名核心骨干实施股权激励,为发展注入新的活力。

  看好公司下游大客户订单量价双升及与威博精密整合效应。预计17-19年净利润630/1182/1583百万元,不考虑增发摊薄,EPS1.62/3.04/4.07元,对应17-19年的PE分别为24X、13X和9X。

  信维通信:Q1同比环比双增长,成长远景值得期待

  Q1同比、环比双增长,盈利水平显著提升:公司公告业绩预告,2017Q1年公司实现净利润1.9-2.1亿,同比增长160-187%,环比增长1-12%,呈现出高速成长的态势。公司是全球领先的移动终端天线供应商,顺应天线行业定制化明显和创新加速的行业特点,围绕大客户构建业务体系并在音、射频领域积极布局,对产业趋势具备强大的预判力。公司过去几年在核心客户手机品类WiFi天线完成了Design-Win的过程,成为核心供应商,份额大幅提升,盈利水平显著提高,从而推升了业绩实现快速增长。

  立足主业积极向多元化布局,各项业务进展顺利:公司目前正围绕音射频业务积极向多元化布局。未来2-3年公司将会在核心客户类电脑产品持续突破,份额将实现进一步提升;声学方面,随着音射频模组一体化趋势,公司有望充分受益;无线充电方面,公司今年给供货三星旗舰机型的NFC+无线充电+WiFi天线一体化模组,目前国内客户导入进展也比较顺利;同时公司14年参股亚力盛,之后完成剩余80%股权收购,目前来看业务运营良好,有望超预期完成对赌;公司在射频前端也具有深厚技术积累,在5G时代临近背景下,公司未来有望分享风口红利。

  主业强劲、多元共进,打造音射频一站式解决方案供应商:公司的成长路径是“主业强劲+多元共进”的升级换挡模式,是专业性企业走向平台型企业的典型道路。信维通信目前正处于向多元化布局的始点,受益于智能硬件创新格局的新趋势以及国产智能终端引领的下游市场新型竞争格局驱动,公司有望围绕射频领域多元共进成功迈向平台型企业,打造全球领先的解决方案供应商,实现公司业绩的持续升级。

  盈利预测及评级:预计公司16-18年EPS为0.55/1.00/1.55元,对应PE为59.2/32.2/20.9。看好公司未来向业务多元化积极迈进,升级换挡成为平台型企业,打造音射频一站式解决方案供应商。


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